红海优配突然拉升！这一板块尾盘大爆发！AI应用概念活跃

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　　25日，三大股指维持窄幅震荡走势，科创50指数逆市大涨；港股弱势下探，两大股指均跌超1%，南向资金大幅流入，净买入超200亿港元。

　　具体来看，三大股指盘中小幅下探，沪指失守3600点，深证成指、创业板指均走低。截至收盘，沪指跌0.33%报3593.66点，深证成指跌0.22%报11168.14点，创业板指跌0.23%报2340.06点，科创50指数涨2.07%，沪深北三市合计成交18185亿元，较此前一日减少约580亿元。

　　市场现明显分化，近日强势股大幅下挫，深水规院20%跌停，铁建重工跌近15%，中国能建逼近跌停；AI应用概念逆市活跃，因赛集团、大恒科技、竞业达等涨停；半导体板块午后走高，市值超2800亿的寒武纪大涨超12%，赛微微电、翱捷科技均涨超10%；光刻机概念崛起，张江高科涨停，茂莱光学涨超11%。

　　港股方面红海优配，截至收盘，华虹半导体涨超9%，中芯国际涨近5%；快手、哔哩哔哩跌超4%。

　　半导体板块拉升

　　半导体板块午后强势拉升，截至收盘，芯导科技涨超13%，赛微微电、寒武纪、翱捷科技等涨超10%，恒玄科技涨近8%。

　　机构表示，AI大模型的破圈及AI智能眼镜、AI手机等设备市占率的提升，带动端侧AI算力的需求上行，驱动高性能以太网交换机、先进存储产品、GPU及边缘计算/端侧算力芯片等多种半导体硬件的市场需求稳步增长。传统消费电子领域，智能手机、PC及IOT板块弱复苏态势延续，叠加国产化替代仍为大势所趋，具有自主可控能力的半导体企业有望持续受益。

　　天风证券表示，2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱动下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注设计板块存储、代工SoC、ASIC、CIS业绩弹性，设备材料算力芯片国产替代。

　　AI应用概念活跃

　　AI应用概念盘中走高，截至收盘，因赛集团20%涨停，云从科技涨超11%，中电鑫龙、大恒科技、竞业达涨停，海天瑞声涨超8%。

　　消息面上，近两年，伴随大模型快速发展，政策持续加大支持。各省市从算力补贴层面的支持已有初步成效，如北京市对符合要求的企业可给予每年不超过200万元算力补贴，上海市发放AI算力券用于支持智能算力且用于核心算法创新、模型研发的企业，杭州市对符合要求的企业给予不超过算力合同费用30%或20%的补贴等。

　　中信证券表示，参考此前政策给予的算力补贴及工业互联网补贴支持，预计政策后续亦有望加大对AI应用层面的资金支持，形式包括但不限于tokens调用、合格项目申报、企业采购Agent应用等方式的支持，但具体力度金额等仍有待进一步观察。预计政策持续落实支持下，AI产业链有望进一步发展繁荣。多重力量共振下，AI产业链有望持续加速，迎来新一轮投资机遇。